摩根大通:降比亚迪目标价至165港元 或面对市场向下重估

发布于 2021-05-03 12:26:22 阅读 336

港股研究社消息,美港电讯APP 1日讯,摩根大通发表研究报告,指对比亚迪(01211.HK)首季业绩疲弱不感意外,并符公司指引中位。令该行及市场意外之处在于公司近数年来首次不就接下一季提供盈利指引。报告称,倘撇除政府补贴及附属比亚迪电子(00285.HK)盈利贡献,该行估算比亚迪基本经常性溢利转负。考虑压抑同业盈利能力的因素,如原料成本、芯片短缺及推出新车款相关成本及开支等,首季料属比亚迪今年季绩见底的一季。该行称,正面来说,月度销售稳固;今年下半年起潜在渗透丰田在华电池供应链;以及比亚迪强劲盈利贡献,料利好股价。但同时,市场对比亚迪向下重估或对股价构成重大利淡。该行下调比亚迪今明两年盈测12%至13%,目标价由200港元降至165港元,评级中性。

 

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