美银美林:重申中国铁塔(00788)“买入”评级 下调目标价至2.1港元

智通财经发布于 2020-02-03 11:55:06 阅读 0
智通财经APP获悉,美银美林发布报告称,重申中国铁塔(00788)“买入”投资评级,基于去年的新建站点数量低于该行最初的预期,调整对中国铁塔的基本假设,将2019至2021年各年每股盈测分别下调7%、15%及17%,目标价由原来的2.3港元下调至2.1港元。该行称,在去年第三季中国联通(00762)宣布进行5G网络共建共享合作后,市场一面倒转向投资中国铁塔,及至去年第四季,随着市场收集到更多信息后,先前的过度反应才开始回落。该行称,随着其铁塔业务的运营杠杆及其有纪律的资本开支,发现公司的自由现金流一直处于上升的趋势。由于现金流持续有改善,该行认为这增强公司稳定上调派息比率的能力(2018财年:55%)。 分享
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