【新股IPO前哨】:回港二次上市,中通快递还是“香饽饽”吗?

港股研究社发布于 2020-09-19 16:53:06 阅读 402

中概股回港二次上市愈演愈烈。这不,百胜中国、华住等等掀起的热议还未过去,在美股挂牌的中通快递又启动了招股。据悉,该公司本次在港股二次上市,也将成为第一只同时在美国、香港两地上市的快递企业。

对于港股打新的投资者来说这无疑又是一个值得关注的打新机会,那么接下来我们继续结合公司的基本面、招股价、保荐人等层面简单分析一下,看看中通快递究竟值不值得打。当然,大家也得有自己的思考和判断,本文就仅供参考哦!

中通快递

 l 新股简介

中通快递(02057.HK)是一家以快递为核心业务,集跨境、快运、商业、云仓、航空、金融、智能、传媒等生态版块于一体的综合物流服务企业。据招股书显示,今年上半年,中通快递市场份额达20.6%。

中通快递于2016年10月在美股上市,股票代码为ZTO,开创了民营快递企业海外上市的先河。截至美东时间9月18日美股收盘,中通快递股价报收于30.66美元,总市值为240.34亿美元。 

2018年5月,阿里巴巴及菜鸟对中通快递进行了投资,目前阿里巴巴对中通快递持股8.7%,是公司的第二大股东。

l 招股信息

招股日期:9月17日-22日

上市日期:2020年9月29日

暗盘交易:2020年9月28日

联席保荐人:高盛(亚洲)有限责任公司

发行股份:拟在全球发售4500万股股份,其中香港发售股份225万股,国际发售股份4275万股,另有15%超额配股权。

发售价:最高为268港元

入场费:按每手50股,入场费13535.03港元

发行市值:2221.44亿港元 

绿鞋:

基石:

l 业绩基本面

财务数据显示,公司2017年-2019年营收分别为130.6亿元、176.04亿元和221.09亿元,去年营收同比增长25.59%;2017年-2019年净利润分别为31.59亿元、43.83亿元和56.74亿元,去年净利润同比增长29.46%。

中通快递总包裹量从2017年的62亿件增长至2019年的121亿件,去年市占率为19.1%;2020年前6个月,包裹总量为69.699亿件,占同期中国快递包裹总量的20.6%,位居行业第一,其中Q2业务量达46亿件,同比增速达47.9%,远超同期行业增速。

l 保荐人

独家保荐人高盛历史保荐新股较多,从之前保荐的股票情况来看,整体表现还是不错的。而在当前,除了中通快递,高盛还是华住集团以及再鼎医药的保荐人。

l 港股研究社综合点评

在目前的“快递业六强”上市阵营中,以当前市值计,中通快递超过240亿美元,位居第二、通达系之首,足以见其行业地位之高。该公司目前已在中国建立了最广泛和最可靠的配送网络之一,其业绩数据也十分亮眼,在盈利端一直稳居通达系之首,处于绝对领先位置。

不过目前国内快递行业竞争激烈,且当前价格战愈演愈烈,中通快递想要进一步扩大地盘难度也不小。正因如此,该公司此次通过赴港二次上市补充资本,也或是在为进一步扩张、抢占更多市场份额做准备。而从整体来看,在综合实力全面领先的情况下,中通快递的未来发展还是值得期待的。

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