美银证券：将小米集团目标价下调至9.8港元

港股研究社消息，美港电讯APP 5月13日讯，美银证券：将小米集团(01810.HK)目标价由11.5港元下调至9.8港元，重申评级跑输大市。

美银证券将小米今年首季的销售额和经调整盈利预测分别下调6%和31%，以反映第三方数据的首季手机出货量、供应中断，和高物流费用导致的持续营运负担。该行预计今年小米智能手机出货量将面临多重阻力，预测22和23年出货量各为1.79亿和2亿部（原先为1.9亿和2.04亿部），低于21年的1.9亿部。该行认为这可能阻碍互联网业务的毛利率状况，因预装的盈利贡献减少，反过来拖累收益和估值。美银担心小米电动汽车业务扩张带来的营运支出比率上升，预计其在2024年上半年量产的目标将面临巨额开支。该行将2022和2023年的盈利预测分别下调15%和9%。