【券商聚焦】中信建投认为新东方海外业务正在逐步回暖;天风证券预计思摩尔国际将呈超额增长维持买入评级

发布于 2021-04-26 16:49:45 阅读 133

敲重点: 

· 小摩:上调青岛啤酒股份目标价至93港元 评级增持;

· 中信证券:万国数据-SW首予买入评级 目标价100港元;

· 大和:华住集团-S重申买入评级 目标价525港元。

野村:下调赣锋锂业目标价至140港元 评级买入

野村发表研究报告指,赣锋锂业正在建设新生产基地,今年产量将提升,有助将全球市场份额由20%提升至39%,预期下半年锂价增长可能较上半年放缓,但在销量带动下公司利润仍有增长空间。但该行指出,新厂房生产步伐较预期慢,因此将氢氧化锂出货量预测下调18%,同时今明两年每股盈利预测下调8%及2%。野村将目标价由154港元下调至140港元,维持对今明两年锂的供需预测,认为在电动汽车强劲增长下,今年全球需求将增长25%,高于供应增长18%,维持公司评级买入。

截止今日港股收盘,赣锋锂业股价跌1.87%,报97.15港元。

小摩:上调青岛啤酒股份目标价至93港元 评级增持

摩根大通发表研究报告,指青岛啤酒股份首季销售与纯利分别按年增41.9%及90.3%,胜市场预期10%。整体啤酒与核心品牌销量分别按年增长35%及44%,令人惊喜。该行升2021至2023年EBITDA预测2%至3%,料今年销售与EBITDA分别增11.6%及12.6%,明年分别增5.2%及18.7%,主要由消费需求复苏及激励计划所带动,目标价由88港元升至93港元,维持增持评级。

截止今日港股收盘,青岛啤酒股价跌4.39%,报71.90港元。

中信证券:万国数据-SW首予买入评级 目标价100港元

中信证券发布研究报告,首予万国数据-SW“买入”评级,目标价100港元。

报告中称,截至2020年,公司拥有自主开发数据中心51个,机房面积31万平方米,服务国内超过700家大中型企业。按照运营面积、收入计算,公司是国内最大的第三方IDC厂商。自2017年以来,公司持续保持较高收入增速,2020年实现收入57.4亿元(+39%),调整后EBITDA 26.8亿元,对应EBITDA margin为46.7%,较2019年提升2.5pcts。良好的成长性以及盈利能力的持续改善,使得股价自上市以来最高上涨超过10X。但由于长端利率上行、部分云厂商自建数据中心等扰动,IDC行业及股价近半年走势相对较弱。

截止今日港股收盘,万国数据-SW股价涨2.91%,报83.20港元。

大和:华住集团-S重申买入评级 目标价525港元

大和发布研究报告,重申华住集团-S“买入”评级,目标价525港元。

报告中称,公司今年3月每间客房收入已恢复到2019年同期的95%水平,并预计即将到临的黄金周入住率势头强劲,留意到3月每间客房收入复苏势头强劲,而管理层也表示其势头在4月仍持续,并达至2019年同期的96%。

截止今日港股收盘,华住集团-S股价涨1.34%,报453.0港元。

天风证券:思摩尔国际维持买入评级 续呈现超额增长

天风证券发布研究报告,维持思摩尔国际“买入”评级。

报告中称,公司Q1业绩继续同比保持较高增速(20Q1疫情影响基数低),环比降低约14.3%,主要受2月春节假期影响使得生产运营时间减少约2周,同时Q4一般为电子烟产品备货旺季,该行认为,自3.22政策以来,国内电子烟市场整体销售情况良好,公司全年业绩有望继续保持高速增长态势,同时由于规模效应和产品结构改善,公司随着规模效应进一步显现,盈利能力有望进一步得到上升。

截止今日港股收盘,思摩尔国际股价涨4.12%,报56.90港元。

中信建投:新东方-S业务全面复苏 海外业务逐步回暖

中信建投发布研究报告称,新东方-S近日发布2021财年第三季度财报:截止到2021年2月28日的FY21Q3实现营收11.9亿美元,同比增29%,归母净利润1.51亿美元,同比增9.9%,Non-GAAP归母净利润1.63亿美元,同比增9.9%;课后辅导课程及备考课程学生人次达229.7万,同比增43%。

报告中称,公司K12业务全面复苏,海外业务逐步回暖。FY21Q3公司K12业务同比增37%,是收入增长的主要驱动力,其中优能中学收入同比增35%,FY21Q2、FY21Q1、FY20Q4分别为27%、9%、1%,同比增继续提速;泡泡少儿收入同比增40%,FY21Q1、FY21Q1、FY20Q4增速分别为24%、4%、10%。随着海外新冠疫苗推广,家庭对出国留学信心逐渐恢复,本季度海外备考业务同比下降12%,FY21Q2为同比下降29%;海外咨询和游学业务,同比增11%,FY21Q2为同比增6%。

截止今日港股收盘,新东方-S股价跌3.43%,报123.9港元。

招商证券(香港):金山软件维持买入评级 目标价67港元

招商证券(香港)发布研究报告,维持金山软件“买入”评级,目标价由66港元略微上调至67港元。

该行预计,公司21Q1收入将同比加速增长29%至15.1亿元人民币,主要源于办公软件与服务收入94%的同比加速增长。而办公软件与服务的强劲增长则源于:1)2020年一季度软件授权业务的拓展受到疫情阻碍因此带来低基数效应;以及2)在付费用户快速增长的拉动下,个人软件订阅业务保持稳健增长。此外,金山办公原董事长葛珂因个人原因于3月23日辞去董事长职务,并由金山软件CEO邹涛接任。该行认为,管理层更换有望能提升金山软件作为控股公司整体的管理效率。

截止今日港股收盘,金山软件股价涨1.24%,报57.20港元。

大和:维达国际重申买入评级 目标价33.7港元

大和发布研究报告,予维达国际目标价33.7港元,重申“买入”评级。报告中称,公司首季纯利同比升47%,收入同比升31%,管理层表示自去年第二季起,超级市场渠道的销售复苏将会持续,而行业中该行持续看好维达国际,认为公司扩大在中国的高级卫生纸业务及专业护理业务,将有利公司毛利提升。

截止今日港股收盘,维达国际股价涨1.08%,报28.10港元。

中金:维持海吉亚医疗“跑赢行业”评级 目标价76.8港元

中金发布研究报告,维持海吉亚医疗“跑赢行业”评级,目标价76.8港元。

报告中称,公司于昨日(4月25日)公告,计划以17.346亿元人民币收购永鼎医院98%的股权。该行认为,被收购标的经营情况良好,估值合理。永鼎医院为民营二级综合医院,2019-20年收入分别为5.17亿元、4.92亿元人民币,净利润为7565万元、6058万元人民币,对应净利率为14.63%、12.31%,收购价格对应2019年市盈率为22.93倍。

截止今日港股收盘,海吉亚医疗股价涨5.24%,报64.30港元。

东软教育IT领域产教融合优势突出,中金首予“跑赢行业”评级 

中金发布研究报告,首予东软教育“跑赢行业”评级,目标价7.3港元。

报告中称,产教结合的高等教育标的具有稀缺性,依托于公司的产业背景,公司在IT领域产教融合优势突出。在教学层面公司的工程师能为公司提供专业设置的指导和验证,在就业层面公司与东软、IBM、联想、惠普、英特尔等700多家世界领先企业合作,为学生提供实习和潜在就业机会,全日制学历高等教育内生增长强劲。在学人数稳步提升,学费仍有提升空间,该行预计2025财年在校生人数将超过5万人,5年复合平均增长率为6%,学费提升确定性较强。

截止今日港股收盘,东软教育股价涨7.48%,报5.46港元。

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