【券商聚焦】麦格理料联想集团上半年持续强劲

发布于 2021-01-13 17:37:52 阅读 384

敲重点:

·麦格理:联想集团上季PC付运高预期20%,料上半年持续强劲

·大和:重申蒙牛乳业买入评级,目标价上调28.9%至58港元

·大摩:赣锋锂业目标价由48港元上调198%至143港元

 

麦格理:联想集团上季PC付运高预期20%,料上半年持续强劲

麦格理发表报告表示,就IDC发布去年第四季个人电脑付运数据,联想集团(00992.HK)上季个人电脑付运量按年升29%至231万部,增速高于行业增长26.1%,而IDC对联想上季个人电脑付运量预测高于该行原预期20%。该行估计联想集团今上半年付运走势持续强劲,因受到在家工作及学习需求所带,维持对其跑赢大市评级及目标价8.2港元,此相当预测2022财年市盈率8.5倍。麦格理料联想集团于2021财年至2023财年纯利预测各为11.47亿美元、15.96亿美元及18.54亿美元。

截止今日港股收盘,联想集团涨9.69%,报8.83港元。

大和:重申蒙牛乳业买入评级,目标价上调28.9%至58港元

大和发布研究报告称,去年第四季在现货市场的原料奶成本按季升逾10%,该行预期,蒙牛集团的上游采购能力将使其能够降低单位原料奶成本。另外该行注意到集团已加快国内并购和设立合资企业,其中包括成为妙可蓝多最大的股东,并与可口可乐在中国建立合资企业。

该行相信,由于消费者更熟悉这些品牌,并且更容易与集团现有的销售和生产平台产生协同效应,预计近期的并购将更快为集团收入和净利润做出贡献。大和因此将其目标价由45港元上调28.9%至58港元,重申"买入"

截止今日港股收盘,蒙牛乳业跌1.98%,报49.5港元。

麦格理:上调百济神州目标价至101.46港元,评级跑输大市

麦格理发表研究报告,指出百济神州(06160.HK)最有价值的竞争力仍然是其交易能力,看到其最近与诺华制药达成另一项具里程碑意义的交易,公司将抗PD-1抗体百泽安(的许可销售权授予诺华,授权区域包括在大中华区、韩国、东盟和澳洲以外的主要地区。对于海外的试验及适应症,百济神州将资助正在进行的全球试验,而诺华将为其领域的新试验提供资金。对于联合试验,每家公司将自行付费并保留其专有产品进行任何联合疗法的全球权利。该行将百济神州的目标价由原来的95.76港元上调至101.46港元,但认为股价已提前反映最近公布的消息,投资评级跑输大市。

截止今日港股收盘,百济神州跌2.17%,报180港元。

大摩:赣锋锂业目标价由48港元上调198%至143港元

大摩发布研究报告称,电动车产业链需求的快速扩张导致中国电池原物料吃紧,首选赣锋锂业(01772)和洛阳钼业(03993),将赣锋锂业目标价由48港元上调198%至143港元,另外,上调洛阳钼业目标价60%至7.5港元。

报告中称,今年需求的持续扩张将提振锂化工产品的消费,锂行业中最大的赢家是有上游业务、原物料充足、同时具有碳酸锂和氢氧化锂成长潜力的公司,看好赣锋锂业。此外,预计2021年钴行业上游供应偏紧,将刺激定价,利好洛阳钼业等上游矿企。

截止今日港股收盘,赣锋锂业跌2.1%,报112.1港元。

瑞信:上调港交所目标价至525港元,评级跑赢大市

瑞信发表研究报告,指与港交所(00388.HK)董事总经理兼客户业务发展俞泰硕进行会谈,指因应内地投资者增加、新经济公司上市数量增加、以及香港多元化的产品,都有助提升香港的交投量。该行指,多间美国上市企业在港作第二上市的趋势持续,料可带动更多亚洲股亚洲交易的主题,上调对港交所2020至2022年盈利预期分别0.9%、1.4%、2.9%,以反映去年第四季日均交易量的上升、互联互通的贡献,以及上市企业增加,目标价由462港元升至525港元,此相当今明两年预测市盈率各50倍及44倍,维持跑赢大市评级。

截止今日港股收盘,港交所涨0.71%,报453.4港元。

星展:升友邦目标价至120港元

星展发表研报称,重申对友邦保险(01299.HK)买入投资评级,上调对其目标价由92港元升至120港元,指重新审视友邦来自内地业务长期对新业务价值所带来的贡献。该行指,美国十年期国债孳息率近期重上1厘水平,相信对友邦长线前景有正面催化的作用。星展相信,友邦已为扩展内地业务做好准备,估计至2030年公司业务目标是扩展至内地12个新省份,估计相关市场规模是较目前大4倍,料可提供巨大机遇。

截止今日港股收盘,友邦保险跌1.26%,报101.7港元。

中金:首予融创服务跑赢行业评级,目标价26.8港元

中金发布研究报告,首予融创服务(01516)"跑赢行业"评级,目标价26.8港元,认为公司目前仍处于发展的初期阶段,但已经在第三方项目竞标上加强能力建设,通过母公司的业务合作伙伴持续探索业务机会,同时不断推进管理优化以及筹备富有竞争力的激励机制。

该行预计,公司在管面积有望实现快速扩张,到2022年底公司整体在管面积有望达到3.32亿平方米;又成未来其利润结构有望改善,预计2019至2022年期间公司净利润有望实现92%的年复合增长率。

截止今日港股收盘,融创服务跌0.22%,报23.1港元。

 

 

 

 

 

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